保险巨头友邦人寿斥资50亿拿下上海外滩核心地块,释放了什么信号?

导读 华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 吴敏 北京报道12月20日,《华夏时报》记者从友邦人寿处获悉,该公司已成功投得上海实森置业有限...

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 吴敏 北京报道

12月20日,《华夏时报》记者从友邦人寿处获悉,该公司已成功投得上海实森置业有限公司(下称“上海实森”)的控股权,从而获得上海北外滩89街坊商业、办公及文化综合地产项目。

据友邦人寿方面透露,该公司于12月19日在上海联合产权交易所签订产权交易合同,以合计人民币约50.3亿元,投得上海实森90%股权以及其100%股东借款债权。上海实森仅拥有上海市虹口区北外滩89街坊土地使用权,为该地产项目开发建设主体。

项目总投资将达87亿元

根据项目转让方上实发展披露的信息,上海实森为公司旗下开发上述地块的项目公司,地块位于上海北外滩核心地段,东起公平路、西至丹徒路、南到东大名路、北至东长治路,占地面积约2.3万平方米,规划计容建筑面积约12.67万平方米,总建筑面积约23.05万平方米,业态为商业与办公。

此次交易完成后,友邦人寿将控股上海实森,从而获得上海北外滩89街坊地产项目。该项目融合办公楼、商场、专业剧院及聂耳旧居综合业态,将形成“地产+商业+文化”的特色优势。

“该项目整体预计于2023年上半年竣工,友邦人寿将为完成此项目的建设和后续的运营继续提供资金,预计项目总投资不超过人民币87亿元。此投资项目的资金主要来源于保险责任准备金。”友邦人寿方面说道。

此次项目是友邦人寿成立以来进行的最大一次资产收购。友邦人寿方面表示,该投资项目充分体现了公司扎根故里、投资中国、实现跨越式发展的信心和决心。未来,在中国持续推动高水平对外开放的背景下,公司将继续发挥保险资金的长期性和稳定性作用,反哺、赋能中国经济高质量发展。

公开资料显示,友邦保险于1992年在上海设立分公司,是改革开放后最早一批获发个人人身保险业务营业执照的非本土保险机构之一,也是第一家将保险营销员制度引进国内的保险公司。2020年6月,友邦获批将友邦保险有限公司上海分公司改建为友邦人寿保险有限公司。2020年7月,友邦人寿正式成为中国内地首家外资独资人身保险公司。

截至2021年末,友邦人寿总资产2284亿元,保险业务收入453亿元,净资产191亿元,净利润83.39亿元,综合偿付能力充足率438%。截至2022年三季度末(未经审计),友邦人寿总资产2592亿元,保险业务收入418亿元,净资产201亿元人民币,净利润40.57亿元,综合偿付能力充足率379.76%。

房地产政策利好不断

实际上,因保险资金的特质与房地产业资金需求高度契合,过去保险业十分青睐并大举投资地产业。2010年,《保险资金投资不动产暂行办法》规定,保险资金可投资基础设施类不动产、非基础设施类不动产及不动产相关金融产品,不能投资商业住宅,不能直接参与房地产开发或投资设立房地产企业。自此,险资在二级市场大肆扫货,地产股很快成为险资偏爱的投资标的,2014年开始还掀起一阵险资举牌地产股的热潮。

为配合股灾救市,2015年7月,原保监会松绑险企投资蓝筹股比例,将投资单一蓝筹股票的比例上限由上季末总资产的5%调整到10%。这一年也成为险资大举布局地产行业的元年。彼时,诸多头部险企通过二级市场增持等手段,跻身多家房地产公司前三大股东行列。

2017年年末开始,10年期国债收益率一路下行,地产股流动性好、估值偏低、盈利稳健且具有较高股息率,被险资认定为优质投资标的。于是,大批险资又先后通过各种方式成为了各大房企的股东,使得保险和地产进一步深度绑定。

“从投资收益的角度考虑,过去房地产行业增长较快,又需要长期稳定的资金投入,而险资正好契合需求,所以借助资金优势,保险业在过去房地产业高增长时期也获得了可观的投资回报。”清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究总监朱俊生说道。

但近几年,受政策变化和市场发展的影响,地产行业风险加大,房企现金流断裂的风险严峻,一些险企因“踩雷”房地产,资产端业务形成较大的减值损失,险企房地产投资风险敞口也受到外界高度关注。

一个变化是,近期,房地产行业政策利好不断。继信贷、债券以及股权融资支持“三箭齐发”,为房企提供流动性支持之后,12月15日,国务院副总理刘鹤指出,房地产是国民经济的支柱产业,正在考虑新的举措,努力改善行业的资产负债状况,引导市场预期和信心回暖。未来一个时期,中国城镇化仍处于较快发展阶段,有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。

12月16日,中央经济工作会议要求,确保房地产市场平稳发展,扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作,满足行业合理融资需求,推动行业重组并购,有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况。

易居研究院智库中心研究总监严跃进向《华夏时报》记者表示,对于房地产来说,后续大环境和趋势继续向好,因此险资等确实积极参与和融入,也确实可以带来比较好的投资收益。类似预期下,一些险资也需要积极调整投资策略和方向。

朱俊生也曾告诉《华夏时报》记者,考虑到房地产业和险资的属性较匹配,再加上险企构建生态的需要,未来一些险企还是会对房地产业进行投入,因为它符合需求也有其合理性,但险企在这方面需要有更为审慎的判断和把握。

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