134亿存款“消失”的真相
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重组细节首次曝光，恒大何时上岸？
距离官宣美元债违约1年有余，中国恒大境外债重组方案终于有新进度披露。
1月18日，有媒体援引知情人士消息称，恒大向债权人提出两套境外债重组选项，分别以要约交换和“债转股”为主。
其中第一套方案中，恒大希望“以旧换新”，通过发行新债券的方式来延长偿还本金的期限，最长可达12年；新债票面利率将设定在2%左右。
第二套方案，是将一部分债权转换为恒大汽车和恒大物业的股份。剩余债务通过分期支付展期，不过展期时间缩短，票面利率将在6%-7%左右。
值得一提的是，这是恒大首次披露债务重组细节，此前恒大曾计划在2022年7月底公布重组方案，但临近披露日期又表示延迟至“2022年内”公布，但两次预期均未能实现承诺。
值得注意的是，恒大自从2021年9月出现债务危机之后，至今仍未出具官方的债务重组方案，但到期债务却如滚雪球一般，规模越来越大。
目前，恒大总负债约1.97万亿元人民币，仅从境内外债券来看，恒大今年新到期的债务就有近700亿元。
境外债上，据企业预警通数据显示，恒大存续美元债10只，规模约132.66亿美元，按发稿日汇率换算，总额超900亿元人民币。
上述10只美元债中，有6只将在2023年到期，规模合计约58.86亿美元，折合近400亿元人民币。其中最近的一笔将在2023年1月22日到期，票息高达11.5%，该债券余额10亿美元。
来源：企业预警通
而作为境内债发债主体的恒大地产集团，目前共有13只债券存续，总额约513.63亿元，1年内到期的约有297亿元。
除了债券之外，2023年的恒大还要继续面对理财产品兑付、应付票据等多方债务的压力。去年11月底，恒大财富公告表示，对2021年12月31日发布的理财兑付方案进行调整，由目前的每人每月兑付8000元改为每人每月兑付2000元。
此外，据中国恒大2021年年中财报显示，公司应付票据近2400亿元，应付账款近2700亿元。
面对多方兑付压力，恒大也一直在寻求出售资产回笼资金，但成功出售的案例并不多，去年11月6日，恒大以6.37亿美元出售位于香港元朗的一宗未开发住宅用地，是为数不多的成功出售案例。
今年年初，许家印在《致全体恒大人的一封家书》中表示：“2023年是恒大履行企业主体责任、千方百计保交楼的关键年。我坚信，只要全体恒大人齐心协力、永不放弃，努力拼搏、苦干实干，一步一个脚印扎实做好全面正常施工、恢复销售、恢复经营等各方面工作，我们一定能完成保交楼任务，一定能偿还各种债务、化解风险，一定能开启涅槃的新篇章。”
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