今天早上，天丰国际分析师郭明池发表报告称，联发科和高通公司的5G SoC业务发展最快的时期已经过去。由于需求低于预期，结构风险现在很高。他还预测，未来供需之间将存在巨大差距。这也将给主要的5G芯片制造商带来风险。这些低需求的主要原因是缺少“杀手级5G应用”。

5G网络

5G在某些国家，尤其是中国的渗透率很高。在中国，5G的分布和扩展率超过80%。但是，库存正在减少，已暂停9.5周。这远高于正常库存保持时间(4至6周)。Kuo认为，这反映出由于缺乏杀手级应用，对5G的需求不足。这意味着业界尚未以惊人的方式实现5G资源。仅使用5G在移动设备上实现更快的读写速度是不够的。全世界都希望看到此网络的“杀手级”或实际应用。

到目前为止，5G网络已在采矿和健康行业中得到应用。该网络还适用于智能汽车，物联网，AR，VR，工业自动化以及更多领域。但是，它们的应用并不广泛，可能并不引人注目。因此，这些应用并未显着增加对5G的需求。

联发科和高通ASP持续增长

由于更复杂的设计和供应短缺，联发科和高通的股价都在大幅上涨。这反映在他们的5G SoC的ASP(平均售价)中。但是，它们也面临 结构性风险，例如长期需求低迷，竞争以及供需差距的缩小。

根据郭明Chi的说法，如果 5G手机没有杀手级应用，那么联发科和高通最终将在低端市场竞争，获利不佳。将会有更多的竞争，这将扩展到2021年第4季度以及2022年第1季度。

郭明Ming表示，联发科5G SoC的优势在于与台积电的紧密合作。但是，高通将分别在2021年和2022年将其低端(6nm)和高端(4nm)5G SoC转换为台积电。该报告预测，台积电将在2021年第二季度和第三季度分别出货高通的7325和6375。这将帮助这家芯片制造商从联发科手中夺回市场份额。