一边是大客户特斯拉大呼“缺电” 另一边是海内外竞争对手扩产计划争相落地 宁德时代2个月内近700亿的超巨额投资下 动力电池格局仍是“扩产为王”还是有过剩危机？

两月内投资近700亿元 马斯克大呼产能告急

周二（2日）盘后 宁德时代公告称 拟合计投资不超290亿元建设三电池项目 包括四川省宜宾制造基地五、六期项目 广东省肇庆市动力及储能电池项目 以及福建省宁德市霞浦县时代一汽动力电池生产线扩建项目。

这是宁德时代2021年的第一笔大规模投资 也是继2020年12月30日390亿元巨额投资后 又一起百亿投资。仅仅两个月内 宁德时代动力电池产线投资合计已近700亿 而这个数字在2020年一年仅为570亿元。

“急吼吼”地宣布二轮投资扩产 对于在手现金流充裕的宁德时代来说 或许也昭示了动力电池需求正在急速拉升。值得一提的是 在公告发布前日 宁德时代的大客户特斯拉CEO马斯克表示 正在要求电池供应商增加产能。

虽然自2019年开启Roadrunner项目伊始 特斯拉自研自产电池已成为计划内的事 但显然马斯克的这番话 是为应对可以预见的动力电池供应链紧张。“不是想让电池供应商破产 是想进一步提高生产率。”马斯克强调。

此外 在上周发布净利低于预期的财报后 马斯克还宣布半挂式卡车Semi的正式发布日期恐将再次延后 并将锅甩给了电池产能不足 因为重型车所需要的电池量比乘用车更大 马斯克还再次呼吁供应商增加动力电池的供给。

动力电池需求暴涨 报告却称警惕过剩危机？

而从另一角度看 马斯克大吐“缺货”苦水的背后 是碳中和大年到来之际 各大车企新款电动车批量发布的档口 动力电池需求即将迎来暴涨。

据国元证券彭聪团队2020年12月30日报告测算 预计2021/2022/2025年国内动力电池需求达到96/132/369GWh 海外动力电池需求132/186/524GWh。预计2025年全球动力需求893GWh 加之储能、轻型车等其他场景需求 2025年全球锂电池需求将进入TWh时代 预计达到1196GWh。

从宁德时代竞争对手们的动作来看 为应对TWh时代的到来 也已加快了扩产的步伐。随着动力电池企业订单增加 1月锂电池扩产项目接连落地。根据高工锂电统计 海内外动力电池扩产项目多达9起 产能规划超88.5GWh 中国市场新增超35GWh 海外市场新增超53.5GWh。

天风证券邹润芳团队2月1日报告指出 从建设周期看 多数项目为分期建设 首期项目多于2021年内建成或试投产 基本在2024年之前完全建成。从1月的扩产项目可以看出 一方面目前头部企业仍为扩张主力 中航锂电和亿纬锂能扩产产能超过30GWh；另一方面 海外企业正在加速追赶 产能规模加大。

联合资信、工商三部此前发布《2021年我国动力锂电池行业信用风险展望》指出 我国新能源汽车产业仍处于成长期 随着产业链的完善、规模效应的显现 近年来产品不断丰富、成本有所下降 以产促销的局面正在形成 加之充电设施短板的补齐 未来新能源汽车产销量有望保持较高增长 从而对动力锂电池产生旺盛需求。

不过 上述报告也强调 当前动力锂电池行业已出现产能过剩现象 未来竞争中可能呈现“强者更强 弱者更弱”格局 行业集中度有望进一步提高。2021 年动力锂电池行业市场规模有望增长 联合资信对动力锂电池行业的展望为“稳定”。 责任编辑:tzh