华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 邱利 陈锋 北京报道

从第一批机构开始展业，到目前近60家机构获得试点牌照，优异的成绩迎来了基金投顾试点三周年。

《华夏时报》记者了解到，目前获得试点牌照的机构，包括25家公募基金、29家证券公司、3家银行和3家第三方独立基金销售机构。截至今年6月，43家机构已经正式展业。

此外，截至2021年底，参与试点的机构，合计服务资产近千亿元，服务投资者约367万户，尤其是在今年权益市场震荡加剧的背景下，公募、银行、券商、第三方销售机构“群鹿逐雄”。

3家券商基金投顾规模超100亿元

值得注意的是，目前华泰证券、东方证券、中信证券3家是券商系“投顾巨头”， 这3家券商的基金投顾规模均超过100亿元。其中，华泰证券的投顾总规模超过150亿元，参与的客户数量高达56万户。

此外，银华基金已与多个平台开展投顾业务合作，并于9月底上线直销平台，累计资产规模十数亿元；截至8月底，作为首批试点的五家机构之一，中欧财富投顾全平台用户留存率超65%，复购用户占比近70%，投顾用户平均持有时长超190天，超过50%的投顾用户已开启跟投服务。

无独有偶，广发基金展业一年多以来，投顾业务整体留存率超70%，一些特色组合，例如超级定投家的复投率、留存率稳定位于90%以上。

基金和券商投顾业务如火如荼之际，第三方独立销售机构也在迅速增长，蚂蚁基金和盈米基金签约资产规模已超200亿元。

“理论上券商与第三方代销机构做投顾更为适合。”理财魔方CEO袁雨来分析称，“券商的特点是拥有大量客户，且这些人以股票交易为主，风险偏好较高，投资经验丰富，投顾服务对这类客户群体适用性更强。而第三方代销机构最大的特点在于能够掌握客户，与客户之间的距离特别近，所以第三方机构更加灵活。”

投顾业务是基民“躺赚”的解药吗？

随着中国基金业发展一路高歌猛进，居民理财的热情空前高涨，统计数据显示，2022年公募基金突破25万亿元，基金投资者突破7亿人。与此同时，基金投顾业务也驶向万亿“蓝海”，不过在“基金赚钱，基民不赚钱”的行业魔咒之下，投顾是让基民“躺赚”的解药吗？

回归行业初心，真正以“基民赚钱”为目的。多位业内人士指出，基金投顾行业的初衷是，让专业的人做专业的事，最终目的是让投资者享受到长期收益。

广发基金相关工作人员向《华夏时报》记者表示，目前购买投顾组合只能在广发基金微信公众号或者APP购买，“超级定投家”是广发基金公开的定投方案，公司通过每两周一次的投入机制，提供权益基金定投一站式解决方案，通过精选权益基金、适时调仓并且全程陪伴的方式，争取长期的、可持续的理财回报。

第三方机构理财魔方相关人士告诉《华夏时报》记者，“3C投顾服务标准”即扭转以销售为目标导向，转为以投资者为中心的买方立场，定制符合客户需求的个性化理财方案，以及投资全流程的陪伴式服务。

“投顾过程其实是反用户情绪的，它要规避本能驱使的追涨杀跌行为，这恰恰是逆人性的。因此，现阶段机构对用户认知的纠偏和教育成本比较高。”理财魔方联合创始人姜海涌表示，大多数基民只看得到资产的收益，看不到背后投顾业务的隐含价值，即本质上是通过风险控制，帮助投资者留下来并拿到收益。

一场技术与服务的持久战

帮助投资者赚到钱，不是凭空而来，需要拥有技术的硬实力，也需要积累服务经验，即立场、技术、服务，投顾展业的三驾马车。

广发基金相关工作人员对《华夏时报》记者表示，基金筛选上，我们资产配置团队有一套完整的选基体系，结合产品的定位和风险收益特征，选出一揽子合适的基金。比如，广发基金自助研发了“基金综合评价体系”，能从业绩指标、持仓结构、基金经理、投研团队等多维度研究，帮助投资者“优中选优”。

理财魔方相关人士告诉《华夏时报》记者，只有依靠人工智能技术，去做标准化资产的财富管理，为投资者提供定制化、伴随式的财富管理服务，包括风险评测、定制组合、动态调仓、控制风险等服务，才能为投资者带来实实在在的价值。

理财魔方正式的投顾展业于2015年，早于“投顾试点通知”4年之久。在理财魔方看来，财富管理机构正确的业务模式，应该依靠人工智能和大数据技术，用“个性化定制+伴随式服务”替代高成本的专业人工理财服务。

编辑：严晖 主编：夏申茶