华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 耿倩 胡金华 上海报道

个人养老基金又有新动态。

《华夏时报》记者注意到，继多家头部基金在11月11日扎堆公告，旗下产品完成增设养老目标基金Y份额之后，又有多家基金公司在11月15日至17日相继公告养老目标产品完成增设Y份额。据记者不完全统计，已有近30家基金公司宣布布局个人养老金市场，超百只产品Y份额获批。

值得注意的是，部分基金公司已陆续收到来自中国证券登记结算有限责任公司（下称“中国结算”）的“关于个人养老金基金行业平台验收测试结果”的通知。华宝基金相关负责人对《华夏时报》记者表示，公司已顺利通过个人养老金基金行业平台的销售环节验收测试，是首批通过个人养老金基金行业平台测试的公募基金公司之一。

那么，为何个人养老业务受到多家基金公司热捧？个人养老产品是否是下一个蓝海？市场上养老基金琳琅满目，投资者究竟要如何选择呢？

个人养老金基金扩容至近百只

首批个人养老金基金产品进一步扩容。

11月17日，上投摩根基金发布公告称，公司决定对上投摩根锦程稳健养老一年持有混合（FOF）以及上投摩根锦程均衡养老三年持有混合（FOF）2只产品增设Y类基金份额；11月16日，中欧基金公告，旗下中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）和中欧预见稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）增加Y类基金份额，专属个人养老金账户；11月15日晚，华宝基金公告旗下华宝稳健养老目标一年持有期FOF增设Y类份额。

部分基金在公告中称，投资者未来可通过个人养老金账户认购此类个人养老金专用份额（Y类份额），管理费和托管费将享有五折的费率优惠，不收取销售服务费。中欧基金方面对《华夏时报》记者表示：“此举旨在为日后纳入个人养老金基金名录做好准备，有助鼓励投资者长期投资行为。”

据《华夏时报》记者不完全统计，截至11月17日发稿，已有中欧基金、上投摩根基金、兴证全球基金、华宝基金等近30家基金公司公告旗下养老目标基金增设Y类份额，超百只养老目标基金新增设Y类份额。

从数量上来看，有的基金公司旗下两只养老目标基金增设了Y类份额，有的基金公司旗下所有养老目标基金全部增设Y类份额。中欧基金方面对《华夏时报》记者表示，公司目前已布局的4只养老目标产品——中欧预见养老2035、中欧预见养老2050、中欧预见养老2025、中欧预见稳健养老，均已新增设Y类份额。

个人养老金基金的火热来源于政策的支持。11月4日，人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》。同日，证监会也发布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，明确了公募基金参与个人养老金的制度安排，要求开展个人养老金基金销售相关业务的基金销售机构，需要与“个人养老金基金行业平台”完成联网测试。

值得注意的是，目前部分基金公司已陆续收到“关于个人养老金基金行业平台验收测试结果”的通知。华宝基金相关负责人对《华夏时报》记者表示，公司已顺利通过个人养老金基金行业平台的销售环节验收测试，是首批通过个人养老金基金行业平台测试的公募基金公司之一。沪上另一知名基金公司负责人则对记者透露，目前公司尚未收到个人养老金基金行业平台验收测试结果，还在等待中国结算的通知。

事实上，基金公司在个人养老产品上已经花式“开卷”。中欧基金方面称，公司专门成立了养老金业务部，对养老金业务进行统筹管理，并由公司副总经理兼任部门总监；投研层面，由FOF策略组负责人桑磊牵头，依托公司固收和权益整体投研平台，专门服务个人养老金相关投资研究工作；旗下中欧财富在App上已开通预约个人养老金服务，同时App也有专门介绍了个人养老金账户、个人税收政策优惠等情况的专栏。

华宝基金方面对《华夏时报》记者表示，公司已从产品资质审核、系统技术对接等多个层面做好了充分的准备，争取第一时间在各个平台为广大投资人提供优质的个人养老金投资服务。

将成为下一个新风口

记者了解到，多家基金公司已将个人养老产品看做下一步工作重点。中欧基金方面表示，未来公司还会继续加大在养老目标基金方面的战略性布局。下一阶段，公司计划布局三只养老FOF，进一步完善养老产品线。其中包括1只TDF——中欧预见养老2045三年，以及2只TRF——中欧颐享平衡养老三年、中欧预见平衡养老FOF，均已获批（待募集）。待布局完成后，中欧预见2025、2035、2045、2050四只TDF将形成梯度布局，满足不同年龄客户的养老投资诉求。预见稳健、预见均衡、颐享平衡三只TRF将形成不同风险偏好的产品布局，提供一站式养老配置工具。

华宝基金同样表示，公司在投研团队、产品布局等多方面做了充分的准备。在投研团队建设方面，华宝基金打造了一支具有国际化视野的养老金及FOF投资团队，成立了专门的养老金部，构建了科学的投资框架和稳健的投资策略，并自建全过程的风控管理体系，覆盖投前、投中、投后全流程。

为何个人养老业务受到多家基金公司热捧？

星图金融研究院研究员黄大智对《华夏时报》记者表示，这跟个人养老金市场的广阔性有关。按照世界银行的“三支柱”养老金体系，政府主导的公共养老金为第一支柱，企业主导的年金为第二支柱，个人养老金属于第三支柱。随着居民个人养老金储备需求的增加，第三支柱建设将成为我国构建多层次养老保障体系的重要组成部分。

“当前，国内的个人养老金业务还处在初期阶段。随着个人养老金实施办法的出台，以及大家对该业务的关注度提升，未来个人养老金业务的增长将会非常迅速。”黄大智补充道，老龄化时代的到来也将催生大家对个性化和差异化养老的需求，从而促使个人养老金市场规模快速扩大。

此外，个人养老金的投资特点也是其受到多家基金公司热捧的原因之一。黄大智表示，一般来说，个人养老金投资年限是五年起步，甚至长达十年、二十年、三十年之久，这种长时间的投资方式非常利好公募基金。近几年，养老目标FOF基金在直线增长，也侧面说明投资者对养老基金的需求是非常强烈的。投资期限长叠加市场需求大，这些特点非常利于公募基金大肆布局。

那么，个人养老产品是否是下一个蓝海？

在华宝稳健养老FOF基金经理孙梦祎看来，个人养老产品是未来的一片蓝海。他表示：“根据联合国《世界人口展望》预测，未来10年我国相对年轻的老龄人口（55-74岁）占比将较快上升，老年抚养比上升至30%，同时第三方数据模型统计显示未来10年个人养老金的发展空间可能达到数万亿元。截至2021年底，美国公募基金管理的养老金资产规模约为12.6 万亿美元，占公募基金总资产的比重高达47%，是市场中稳定的长期投资者，从这一数据也可以看出满足养老金投资的养老产品未来一定是一片蓝海。”

那么，市场上养老基金琳琅满目，投资者究竟要如何选择？

对投资者来说，要定位好个人养老金账户对个人养老的作用，尤其是自身的风险偏好。孙梦祎表示，如果是把其作为简简单单基础性保障的作用，那么建议投资人选择稳健的养老产品，尤其是投资一些固定收益类占比较高的养老产品；如果自己的风险偏好较高，或者期待个人养老金账户能够提升未来收入，而不是简简单单的基础性保障，那么可以投资一些权益类占比较高的养老产品，比如公募权益基金产品或者公募固收+产品。

投资者还要结合自身年龄进行选择。孙梦祎建议，对于30岁至40岁的中青年人群，可以选择一些含权益类资产比例较高的产品，对于退休后养老金的增值会起到较大的作用。

但对于不具备太强产品筛选能力的普通投资者来说，更多以固收+类的产品为主。排排网旗下融智投资FOF基金经理胡泊对《华夏时报》记者分析：“不能仅从收益率角度上来进行判断，更多可能还是要考虑本金的安全性以及产品的波动性。从本金的安全性出发，选择相对低波动的产品，然后再进行定投，可能会是一个更好的投资结果。”